16 apr.7 min läsning

Morgonbrev 2024-04-16 Fortsatt Risk off

Bäsen fortsatte under gårdagen efter att Israel kommunicerat att dom kommer att svara på Irans attack och det blev återigen risk off på börserna. Vid det här laget vet ni om alla varningstecken som jag tittar på. Jag har varit tydlig med det i tidigare morgonbrev, se bilder nedan. Man ska inte låta för kaxig, men man kan se mycket "komma" genom att lära sig att se vilka tillgångar som signalerar risk off på börsen. När räntor, dollar, "krigsråvaror" och VIX alla klättrar tillsammans så är det sällan något bra som väntar runt hörnet 😅 Sen vet man aldrig hur illa det blir men varningstecknen kan man se på långa vägar! Så om du inte redan har en bevakningslista bestående av DXY, USOIL, US10Y, VIX och kanske även Guld så är det hög tid att skapa en sådan lista!

Igår fick vi nya lows i index och SP500 bröt igenom MA50, första gången sedan November.

Vi fick nya highs i DXY och i US10Y.

Och nya highs i VIX.

Det är som sagt ingen trevlig kombination och det är inga bra rörelser för risktillgångar. Så jag tycker att man ska vara fortsatt försiktig där ute. Jag har själv flyttat upp mina stoppar i flera swings. I Betsson och i Apple har jag satt stopparna till BE. I Apple har jag stopp på BE i kronor och ören. Jag har fått med mig rätt bra avkastning bara från valutarörelserna så att säga. AWK valde jag att inte stoppa igår eftersom att det är samma läge där, jag har fått med mig en bra kudde tack vare rörelserna i USDSEK. Nedan ser ni AWK mätt i SEK och där har vi inga nya lows... Så jag känner inte att jag måste panikstoppa en position som är ner 2% sedan köp.

ICLN, mitt bet på grön energi har jag istället tänkt att öka idag. Än så länge har jag 50% av tilltänkt size och kommer att öka denna till 75% av tilltänkt size.

Det låter som om att det är full panik om man sitter och scrollar igenom finanstwitter efter de senaste dagarnas rörelser. Och tittar vi till klassiska fear and greed index är vi redan nere på fear.

https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed Frågan alla ställer sig nu är "Är den stora toppen nu inne? Eller har vi en mindre rekyl innan vidare uppgång?". Ingen vet svaret på den frågan. Men om jag själv får spekulera lite så tror jag att index ska upp högre innan en större topp sätts. Krig är sällan anledningen till att en topp sätts på börsen, i alla fall om vi tittar historiskt. Jag tycker också att sentimentet har blivit bäsat alldeles för fort för att detta ska vara den stora toppen. Det ska vara sån feeling som det var 2021 när ingen trodde på en topp när toppen faktiskt sattes. Alla fortsatte glatt att köpa stonks på all time high värderingar. Vid större toppar brukar vi också ha negativa divergenser i veckografen. Det hade vi 2021, 2020, 2007-2008 och vid IT-bubblan. Så jag tror inte att det här är "the topp". Men jag har haft fel förr! Om man nu tror som jag, på att detta inte är toppen, när vill man då vara köpare? Det är nästa svåra fråga. I mindre rekyler så tycker jag det är väldigt intressant att titta på bredden i SP500. Då tittar jag främst på bredden i det kortare perspektivet. Aktier ovanför MA20 i SP500 tycker jag är högst intressant. Nedan ser ni grafen över "antal aktier ovanför MA20 i SP500". Som ni ser så rör den sig mellan låga ental till ish 90. När den är nere på 10 så innebär det att 10% av aktierna är ovanför MA20. När den är på 90 så innebär det att 90% av aktierna är ovanför MA20. Historiskt har det ofta varit bra köplägen när antalet aktier ovanför MA20 kommer ner mot den gröna zonen.

Vi tyckte att det var så pass bra timing-indikator att Tobbe satte sig och skrev ihop ett script på just detta. Nedan ser ni blåa "köp" baserat på att bredden kommer ner till den gröna zonen i SP500. Och enligt detta script fick vi faktiskt en första köpsignal igår! Historiskt har vi i alla fall varit i närheten av en botten när den första köpsignalen trillar in. Om det blir så även denna gång återstår att se!

Om du vill ta del av breddindikatorn så kan du göra det här: https://www.fredrikochtobbe.se/post/bredd-indikator---strategi-tradingview Den är helt gratis att ta del av :) Vi har fått många signaler det senaste året på att marknaden för elbilar har svalnat. Det senaste exemplet är väl när Tesla kom med sina leveranssiffror som var under förväntan och som visade på negativ tillväxt year over year. Igår kom ytterligare ett tecken på att marknaden är kylig. Igår kom nyheter kring att Tesla planerar "omfattande uppsägningar". Vissa källor uppger att det kan röra sig om så pass många som 20% av arbetarna i Texas gigafabrik som kan få lämna sina jobb och att det kan beröra uppemot 10% av den globala arbetsstyrkan. I USA har vi det senaste året sett många av dessa nyheter. Där flera stora techbolag har gjort sig av med rätt många av sina arbetare. I de flesta fall har aktierna presterat bra på själva nyheten då det innebär kostnadsbesparningar för bolaget och att det också kan leda till bättre marginaler i det korta perspektivet. Men man får väl också vara ärlig med och säga att det är ett tecken på att verksamheten inte direkt blomstrar.

Tesla fick ingen positiv reaktion på gårdagens nyhet. Sen var det däl inte direkt någon håsig dag ute på börsen heller... Aktien backade med 5,6% och är nu nere kring sina årslägsta nivåer.

Förra veckan tittade vi på de positiva siffrorna över PC-försälningen globalt. Där stod det klart att Apples försäljning av Macs steg med 14,6% under det första kvartalet.

Igår fick vi istället sämre siffror när det kommer till Smartphones. Där backade Apples försäljning med 10% under det första kvartalet. Det som också sticker ut är att den globala försäljningen av Smartphones bland alla bolag ökade med 7,8%. Så Apple laggar efter ganska så rejält sett till Q1 2024. Apple tappade också förstaplatsen till Samsung som i Q1 hade en marknadsandel på 20,8% mot Apples marknadsandel på 17,3%. Men man ska också ta höjd för att Samsung hade ett av sina större mobil-releaser under början av året när bolaget släppte Samsung Galaxy S24 medan Apple inte hade några släpp under det första kvartalet. Även om detta är halvtråkiga siffror för just Apple så är det en bra signal för halvledarsektor. Både PC och Smartphone marknaden växer globalt under Q1 2024.

https://www.placera.se/placera/telegram/2024/04/15/apple-minskade-forsaljningen-av-iphones-10-1-kv-rtrs.html

På dessa nyheter backade Apples aktie med 2,19% under gårdagen.

Desto roligare nyhetsflöde var det för konkurrenten Samsung under dagen. Dels tog dom hem första platsen sett till smartphone försäljningen men dom fick också igenomklubbat sitt stödpaket från Amerikanska CHIPS ACT. Precis som jag spekulerade i när stödpaketet kommunicerades ut så är det Samsung och TSM som bör vara dom stora vinnarna. Då det är just dessa bolag som USA behöver locka till sig för att öka sin inhemska produktion.

https://twitter.com/wallstengine/status/1779807490483372369

Sett till dagens makro var det BNP-siffror från Kina under natten där ekonomin växte med 5,3% mot förväntade 4,8%. Under eftermiddagen kommer FED:s Powell ut och håller tal. Som alltid, när det inte är ett officiellt FED:s möte så är det sällan något nytt som sägs. Men nu när marknaden har börjat betta på att vi kanske inte ser några sänkningar i USA under året och efter den senaste besvikelsen till inflationssiffror så kan jag tänka mig att marknaden kommer att vara extra lyhörd på vad Powell säger idag.

All makro kan du följa här: https://se.investing.com/economic-calendar/ Sett till terminerna väntas än bäsad öppning. Kanske inte helt oväntat med tanke på USA:s close och kvällens nyhetsflöden.

Under natten har det också varit bäsat i Asien och majoriteten av index handlar nedåt.

Klockan 09:00 är det dags för live i Discorden! Länkar för medlemmar: Vi har mycket information, material och verktyg på hemsidan som ni medlemmar kan ta del av. Som ny medlem kan det vara svårt att navigera till en början. Nedan har du länkar för att snabbare ta dig runt på hemsidan och utforska allt material som vi har producerat. Om du har frågor eller funderingar kan du alltid skriva till oss direkt här på plattformen.

Utbildningsportalen, FA, TA och index:https://www.fredrikochtobbe.se/utbildningsportal

Swingcase:https://www.fredrikochtobbe.se/swingcase

Fundamentala analyser och bolagsanalyser: https://www.fredrikochtobbe.se/medlemsmaterial/categories/fundamental-analys-1https://www.fredrikochtobbe.se/medlemsmaterial/categories/bolagsanalys

Långsiktiga innehav:https://docs.google.com/spreadsheets/d/1-q9Z9AQpBg8E1szNBZw6Mu6ZCkEBP6yhwdTMO2KiZlQ/edit#gid=0

Buy and Hold portföljen: https://www.fredrikochtobbe.se/buy-and-hold

Lojalitetsprogram, tjäna ihop rabatt på ditt medlemskap: https://www.fredrikochtobbe.se/post/lojalitetsprogram

Värderingsalgoritm: https://www.fredrikochtobbe.se/post/v%C3%A4rderingsalgon-%C3%A4r-nu-tillg%C3%A4nglig?fbclid=IwAR0Fg2yoqVDVf2W1TikO2sbQ5Ih0WLpTRFIcn-y9kW9Dx5IXs87uUegIpsk MVAS-algoritm: https://www.fredrikochtobbe.se/product-page/mvas-multi-volatility-algorithmic-system

Bokrekommendationer: https://bio.link/freddestrading

Skapa konto på RoboMarkets för dollarkonto ISK och billigare courtage: https://www.fredrikochtobbe.se/post/ny-plattform-robomarkets RAPPORTER IDAG Idag har vi ett gäng intressanta rapporter. För OMXS30 kommer Ericsson ut med sina siffror. I USA kommer Bank of America, Morgan Stanley, Johnson & Johnson och UnitedHealth Group ut med sina rapporter. Som ni ser i nedan över listan på "rapporter idag" så har Avanza börjat lägga flera av de Amerikanska bolagen under Tyskland. Jag vet inte varför, kanske är det på grund av några dubbelnoteringar eller liknande. Så numera får Tyskland heta Tyskland/USA istället här i morgonbrevet. Personligen tycker jag att UnitedHealth Group och Johnson & Johnson blir spännande idag. Det är två stabila och riktigt stora bolag som har fått kanske oförtjänt mycket stryk den senaste tiden. UNH har precis brutit nedåt ur sin större range som aktien har handlats i under de senaste två åren. En stark rapport skulle kunna vända upp aktien innanför rangen igen. För er som har hängt med ett tag vet att jag brukar tjata om en akties olika faser. I detta fall har aktien varit i en klassisk Fas 3 och vänder den inte upp ser aktien riktigt sunkig ut tekniskt och då kan nog en större nedgångsfas vänta, alltså en Fas 4.

Om du skulle vilja lära dig mer om en akties olika faser så rekommenderar jag denna utbildningsvideo:

Johnson & Johnson, läkemedelsjätten, befinner sig i ett lite liknande scenario som UNH. Bägge aktierna har också köpsingal från värderingsalgon som gemensamt. Historiskt har det här varit trevlig aktier att koeba dippen i då dom har en stabil historik, stabil tillväxt, bra kassaflöden och starka balansräkningar. Jag tycker som sagt att bägge aktierna är högintressanta inför dagens rapporter!