top of page
Sök

Morgonbrev 2024-02-06 Halvledarpartyt goes on!

Idag klockan 09:00 är det dags för live. Det är många roliga rapporter idag och jag hoppas på att kunna få in någon rapportspek, mer om det hittar ni längst ner i Morgonbrevet. Den största rapporvinnaren från gårdagen hittar vi återigen i halvledarsektorn. Det var nämligen On Semiconductors som levererade en Q4:a ovanför marknadens förväntningar. Bolaget är en peer till Europeiska Infineon och STMicroelectronics och dessa två bolag ser nu väldigt intressanta ut tekniskt efter gårdagens rörelse. Vi kan också slänga in Amerikanska NXPI Semiconductors som peer. Hade det inte varit för att Infineon har rapport idag så hade jag nog plockat på mig en swing trade. Year over year kom On Semiconductors in med en rapport som var flat, mer eller mindre. Detsamma gäller för guidningen för Q1 2024.

https://twitter.com/ConsensusGurus/status/1754504323734569191 Dessa tre bolag har en hel del saker gemensamt. Alla dessa tre bolag tillverkar analoga halvledare och har stor viktning mot elektriska bilar. Bolagen har också gemensamt att aktierna inte har följt med uppåt i den senaste halvledarhåsen. Då marknaden för EVs och för industrin ser ut att ha mattats av så har dessa aktier seglat nedåt. En annan sak dom har gemensamt är deras låga värdering, i alla fall i relation till övriga sektorn. Efter gårdagen handlas On Semiconductors till PE 13,7, Infineon till PE 14,1 och STMicroelectronics till PE 9,3. Sist men inte minst så har dom en annan sak gemensamt och det är att vår värderingsalgoritm har en löpande köpsignal på alla 3. Därför är jag lite extra sugen på att plocka in någon/några av dom som swing efter Infineons rapport. On Semiconductor upp till motståndszonen kring $77,5 Skulle priset orka upp igenom kan vi tro på ett test av nästa zon kring $87,5.

STMICROELECTRONICS här tittar jag främst mot zonen kring 43 euro.

Infineon är väl den aktie av dessa tre som jag tycker ser bäst ut tekniskt. Som sagt ville jag inte handa in aktien igår då rapporten kommer idag. Vi får se hur den kommer in!

På indexnivå var det väldigt svagt igår. Det var halvledarsektorn +Apple +Google och läkemedelsbolaget Eli Lilly som höll marknaden uppe. Jag är ju superbull på halvledarsektorn, det vet ni. Men jag undrar hur länge denna uppgång kan komma att hålla i sig 😅 Det känns som om att när rekylen väl kommer så kommer den att komma hårt.

https://finviz.com/map.ashx#google_vignette NXPI Semiconductors nämnde jag ovan som peer till On, Infineon och STM, kom med sin rapport igår efter close. Precis som On Semiconductors och STMicroelectronics kom bolaget in med ish flat omsättningstillväxt (+3% year over year). Segmentet Automotives är störst för dessa bolag och även här ser vi tecken på att tillväxttakten har mattats av rejält. Year over year växte segmentet med 9%. Rapporten var dock ovanför marknadens förväntningar och aktien steg med 3,6% i after hours.

Innan vi lämnar halvledarsektorn för detta morgonbrev så ser USA ut att komma med ett nytt/nya stödpaket för den Amerikanska halvledarsektorn. Det verkar alltså vara ett nytt paket utöver det befintliga "Chips act". Mer om det befintliga stödpaketet kan du läsa här: https://www.pwc.com/us/en/library/chips-act.html

https://twitter.com/firstsquawk/status/1754623479784075419 Palantir är en annan rapport som rullade in igår efter close som jag tycker förtjänar lite rampljus! I och med denna rapport har nu alla kvartal under 2023 varit vinstdrivande vilket är första gången i historien för Palantir. Omsättningen kom in ovan estimaten och växer 20% year over year. Vinsten ökar från $0,01 till $0,07. Aktien steg med hela 17% i after hours och är absolut en aktie man ska ha ögonen på idag!

Efter Decembers siffror från världens största kontraktstillverkare Foxconn så pratade jag en del om att det såg riktigt tungt ut för bolaget och att det även bör påverka många andra bolag. Detta med tanke på att bolaget har en gigantisk marknadsandel när det kommer till konsument elektronik så som telefoner, spelkonsoler, alla typer av touchskärmar, TV-apparater och mycket mer. Igår kom bolaget med sina siffror för Januari...


Omsättningen för Januari backar med hela 20,9%. Mot månaden innan ökar dock omsättningen med 13,5% vilket får ses som lite plåster på såren. Under helåret 2023 minskade bolagets omsättning med 7% vilket är det näst största omsättningstappet någonsin i bolagets historia. Det är som sagt många märkliga rekord vi har fått sett bara 1 månad in på 2024. 😅


Apple är Foxconns absolut största kund och står för nästan 50% Foxconns totala omsättning. Foxconn har tillverkat drygt 70% av alla iPhones som är i cirkulation globalt. Bland övriga kunder finns bland annat Microsoft, Amazon, Intel, HP, IBM, Dell, Sony, Nintendo och Toshiba för att nämna några.

https://asiafundmanagers.com/us/foxconn-technology-group/ Men det som blir lurigt är när vi tittar till Apples egna rapport. Där är omsättningen från segmentet "products" flat year over year. Borde inte då Foxconns omsättning också vara flat (mer eller mindre) med tanke på att Apple står för 1/2 av den totala omsättningen? Det kan man tycka! Jag satt länge och funderade över att plocka in Foxconn till min långsiktiga portfölj. Det jag fann som akilleshäl i caset är att bolaget har svårt att sätta priserna mot sina kunder. Det ser mer ut som om kunderna är dom som bestämmer priserna. Bolaget lever med lövtunna marginaler då alla techjättar ser till att få så pass låg tillverkningskostnader som möjligt. Så dit jag vill komma med denna lilla utläggning är att det behöver inte vara att volymerna har fallit massor för Foxconn utan det kan vara så enkelt att exempelvis ett Apple (med flera) som har varit väldigt pressat under dom senaste kvartalen har lyckats pressa ner sina kostnader hos Foxconn och på så vis ser vi en förbättring i marginalerna hos Apple (och flat omsättningstillväxt) men ett stort intäktstapp hos Foxconn. Den riktiga sanningen ligger säkerligen någonstans mitt emellan där man tappat både volymer och marginaler.

https://twitter.com/EconomyApp/status/1753174109687882082/photo/1 Hur pass lövtunna är marginalerna då för världens största kontraktstillverkare? För 2022 landade vinstmarginalen på 2,13%, rörelsemarginalen på 2,62% och bruttomarginalen på 6%. Så i slutändan landade jag i att det inte är ett case för mig! Av att döma grafen ser Foxconn onekligen ut att ha svårt att bestämma priserna och får istället dansa efter techjättarnas melodi.

https://www.foxconn.com/en-us/investor-relations/financial-information/financial-hightlights Trots att Foxconn är så pass viktig i den globala kedjan så har aktien inte presterat bra. Faktum är att om du hade köpt Foxconn år 2005, för 19 år sedan, så hade du mer eller mindre varit flat på din position. Foxconn är ett jättebra exempel på att även om bolaget är bra behöver det inte vara likställt med att bolaget det är en bra investering!

Sett till terminerna väntas en positiv öppning för Europa. Bland övriga tillgångar är DXY och US10Y ner under morgonen. Detta efter att dollarn hade en väldigt stark gårdag. Dollarn var upp över 1% mot den Svenska kronan, vilket gav en bra kudde om man hade mycket exponering mot US.


I Asien har det varit Rock n Roll under natten. Framförallt i Kina som är upp rejält under natten.

Anledningen till den starka uppgången i Kina är de nyligen kommunicerade stödköpen från Kinas statliga fond.

Rapporter idag Som ni säkerligen har märkt här i morgonbrevet så är Avanzas företagskalender, där jag hämtar dagens rapporter, varit lite sisådär. Vissa namn dyker upp flera dagar i rad och andra aktier står på flera olika länder. Inför dagens rapporter så stod det bland annat att dom Amerikanska bolagen Snap, Ford Motor och Eli Lilliy var noterade i Tyskland 😂 Så med det som en liten disclaimer för att det kan vara fel på listan så finns det i alla fall en hel del intressanta rapporter idag. I Europa har vi Alfa Laval, CTT Systems, IPCO, Lagercrantz, Nordic Waterproofing, Paradox Interactive, Infineon och Nordic Semiconductors. För egen del är jag mest intresserad av Paradox, Nordic Semiconductors och Infineon. De två förstnämnda då jag äger aktier i dessa. Paradox är det absolut största innehavet i Spiltan som är ett av mina större innehav. Så den rapporten blir givetvis viktig! Nordic Semiconductors har jag en mindre position i min Coffee Can. Då bolaget inte har utvecklats i den riktning som jag först förväntade mig hat jag inte ökat på min position på länge. Vi får se om dagens rapport kan visa på en ljusare period framöver eller om utfärden håller i sig. Borta i USA är det också ett gäng intressanta rapporter. Bland annat Alibaba, Amcor, Amgen, Chipotle Mexican Grill, Enphase Energy, Fortinet, Spotify, Toyota Motor, ELF Beuty, Eli Lillt, Ford Motor och Snapchat. Det finns med andra ord många rapporter att hålla ögonen på idag! BEVAKNINGSLISTA OCH TA PÅ DE SOM SER MEST INTRESSANTA UT SVERIGE Akelius Residential Property - Årsrapport

Alfa Laval - Årsrapport

Boule Diagnostics - Årsrapport

CTT Systems - Årsrapport

Climeon - Årsrapport

DevPort - Årsrapport

Eastnine - Årsrapport

Lagercrantz Group - Delårsrapport

Nimbus Group - Årsrapport

Nolato - Årsrapport

OssDsign - Årsrapport

Profoto Holding - Årsrapport

Resurs Holding - Årsrapport

Tethys Oil - Årsrapport

Twiik - Årsrapport KANADA

Canada Goose Holdings - Delårsrapport

Sandstorm Gold - Årsrapport

Silvercorp Metals - Delårsrapport

Sun Life Financial - Årsrapport TYSKLAND

Aurubis - Delårsrapport

Infineon Technologies - Delårsrapport DANMARK

Dantax - Delårsrapport

Demant - Årsrapport

Lån og Spar Bank - Årsrapport

Vestjysk Bank - Årsrapport FINLAND

Inderes - Årsrapport

Nokian Tyres - Årsrapport

Suominen - Årsrapport

Witted Megacorp - Årsrapport

eQ - Årsrapport FRANKRIKE

Equasens - Årsrapport

LNA Sante - Årsrapport

Linedata Services - Årsrapport

Tikehau Capital - Årsrapport ITALIEN

Anima Holding - Årsrapport

Intesa Sanpaolo - Årsrapport

NORGE

Multiconsult - Årsrapport

Nordic Mining - Årsrapport

Nordic Semiconductor - Årsrapport USA

2U - Årsrapport

Agco - Årsrapport

Alibaba Group - Delårsrapport

Amcor - Delårsrapport

Ametek - Årsrapport

Amgen - Årsrapport

Aramark - Delårsrapport

AudioCodes - Årsrapport

BP - Årsrapport

Bio-Techne - Delårsrapport

Carrier Global - Årsrapport

Centene - Årsrapport

Ceragon Networks - Årsrapport

Cerence - Delårsrapport

Cirrus Logic - Delårsrapport

Coherent - Delårsrapport

Compass Minerals - Delårsrapport

Cousins Properties - Årsrapport

Cummins - Årsrapport

EMCORE - Delårsrapport

Enphase Energy - Årsrapport

Exelixis - Årsrapport

Fiserv - Årsrapport

Fortinet - Årsrapport

GSI Technology - Delårsrapport

Gilead Sciences - Årsrapport

H&R Block - Delårsrapport

Himax Technologies - Årsrapport

HomeTrust Bancshares - Delårsrapport

Humana Inc - Årsrapport

Immunovant - Delårsrapport

Ingredion - Årsrapport

InterGroup - Delårsrapport

KKR & Co - Årsrapport

Kyndryl - Delårsrapport

Lesaka Technologies - Delårsrapport

LightPath Technologies - Delårsrapport

Lumen Technologies - Årsrapport

MEI Pharma - Delårsrapport

Madison Square Garden - Delårsrapport

Malibu Boats - Delårsrapport

Omnicom Group - Årsrapport

Pathward Financial - Delårsrapport

Paycor HCM - Delårsrapport

Quinstreet - Delårsrapport

Replimune Group - Delårsrapport

Sonos - Delårsrapport

Spotify Technology - Årsrapport

Stonex Group - Delårsrapport

TFS Financial - Delårsrapport

Toyota Motor - Delårsrapport

Trivago - Årsrapport

UBS Group - Årsrapport

VF - Delårsrapport

Western Union - Årsrapport

Xylem - Årsrapport

Yum China Holdings - Årsrapport

e.l.f. Beauty - Delårsrapport Eli Lilly - Årsrapport

Ford Motor - Årsrapport Snap - Årsrapport


Länkar för medlemmar: Vi har mycket information, material och verktyg på hemsidan som ni medlemmar kan ta del av. Som ny medlem kan det vara svårt att navigera till en början. Nedan har du länkar för att snabbare ta dig runt på hemsidan och utforska allt material som vi har producerat. Om du har frågor eller funderingar kan du alltid skriva till oss direkt här på plattformen.


Utbildningsportalen, FA, TA och index:https://www.fredrikochtobbe.se/utbildningsportal






Lojalitetsprogram, tjäna ihop rabatt på ditt medlemskap: https://www.fredrikochtobbe.se/post/lojalitetsprogram



Bokrekommendationer: https://bio.link/freddestrading


Skapa konto på RoboMarkets för dollarkonto ISK och billigare courtage: https://www.fredrikochtobbe.se/post/ny-plattform-robomarkets


Liknande inlägg

Visa alla

Comments

bottom of page