Veckosummering av dollar, guld och silver - 2023-01

Dollarn såg ut att ha bottnat och eldades på av FED-protokollet som uteslöt några räntesäkningar under 2023 men som alltid har Mr Market andra planer när det ser för enkelt ut. Inflationen såg ut att gå mot en överlägsen seger men slappnade av i sista ronden och klev rakt in i en double whammy då fredagens siffror visade på lägre löneutveckling än väntat samt ett enormt drop för non-manufacturing PMI. Knock out på dollarn och en recession känns nu given, marknaden valde att tolka det som att FED nu måste ge sig tidigare än väntat vilket fick dollarn att packa ihop totalt.

Makrot till veckan lär ge facit, JPow snackar på tisdag men huvudnumret är CPI för USA på torsdag 14.30. Är även den siffran bra lär det kunna ralla rejält så det är nått man måste ta i beaktning när man positionerar sig.

Dollarn

Grön vecka men fakeout över WMA50 rejäl wick på ovansidan gör att björnarna äv kvar i förarsätet. Trippelbotten blir key på nedsidan innan det är dags för 103 som nu börjar linjera fint med stigande lila trend. För bulls är det fortsatt WMA50 som är det stora hindret innan resan mot weekly supply kan inledas.

På daily sa vi förra veckan att

Känslan är att vi ska ner ett hack till innan det är dags att utmana wedgetaket igen. Är ett death cross på gång om det blir mer nedsida till veckan.

Wedgen bröt ut med kraft i måndags och många, inklusive mig, trodde nog att swing low var satt men löne och PMI seloffen i fredags i samband med ett death cross gör att det nu ser mer tveksamt ut. Bulls måste vända här i krokarna om det inte ska ner mer, swing high på 105.5 blir första anhalt uppåt i så fall.

På nedsidan har vi wedgetaket strax under innan det är dags att testa lows igen. Håller inte det har vi 2020 toppen på 103 som nästa nivå ner.

Guldet

Ruggigt starkt vecka som stänger runt highs. Vi är nu djupt in i weekly supply och 1880 är nästa nivå upp. Björnarna får fortsätta att spela defence för att försöka sätta swing high. 1807 känns fortfarande som key på nedsidan om/när vi får en pullback.

På daily sa vi förra veckan att

läget kvarstår där wedgegolvet blir key på nedsidan, uppåt har vi 1824, swing high på 1833 samt sedan stigande wedgetak som nu börjar linjera fint med weekly supply.

Textbook priceaction för bullsen som tog ut 1824 samt wedgetaket, återtest av 1824 samt ny high i fredags. Björnarna får slicka såren i helgen och omgruppera för att försöka få stopp innan 1880 för att sedan jobba sig in i wedgen igen. På ovansidan har vi 1880 samt 1895 som är target för en abc rörelse på weekly.

Gjort en hel del justeringar på swingfronten som i torsdags såg ut av vara klockrena men nu så här i efterhand så ser det ganska illa ut med tanke på fredagens rall.

Under veckan skalade jag mig ur min swing long i guldet, blev min bästa swing för 2023 även om jag låg lite snett ett tag. Har även skalat in en swing kort som jag ökade till full size på spiken upp i onsdags. Detta såg ut att bli enormt lyckat med tanke på torsdagens selloff och den var rejält i profit. Fredagens priceaction såg jag inte komma så nu ligger jag lite snett. Kör ju AVA så hade inte kunnat agera ändå då minisarna var stängda i fredags, nått att tänka på vad gäller riskhanteringen.

Det som räddade upp det hela lite var att jag som jag skrev i discorden skalade av 1/3 strax innan 1824 i torsdags då jag anade att en stunds kunde komma så jag har en add kvar att göra. Får dock se hur det handlar till veckan men kommer att avvakta tills vi är inne i wedgen igen eller spik över 1880 innan jag tar den.

Silvret

Klart svagare än guldet och stänger svagt ner på veckan efter en klockren reject på fallande trenden från 2021 samt 2022 toppen. Är swing hight satt? Lär avgöras till veckan och gör vi nya highs så väntar weekly supply strax ovan vid 24.7. På nedsidan har vi 22.5 i första hand innan WMA50 och fib0318 retrace väntar.

På daily sa vi förra veckan att

Tog stopp vid 24.3 och vi är kvar i wedgen så läget är i stort sett oförändrat.

Ny träff i wedgetaket i tisdags innan den bröt ner och vi sålde av ner till daily demand på 23.2. Då vi nu är tillbaka i wedgen så känns det lite som fördel bulls men dålig risk reward att jaga på långsidan nu med trendtak, wedgetak samt weekly supply på ovansidan.

På nedsidan har vi daily demand kvar att innan 22.5 väntar, DMA50 ser ut att kunna möta upp fint där.

Bara några daytrades på den egna fronten men börjar bli sugen på en swing kort om vi tar oss upp mot weekly supply.

Miners

Miners går riktigt starkt och både SIL och GDX stänger veckan fint på nya highs. 32.80 är nästa hack up för GDX men skulle vilja se att 31 håller för ett återtest först.

På den egna fronten har jag skalat av en 1/3 av min AuAg fond då jag blivit alldeles för tung där och jag tror miners behöver en andhämtningspaus snart.

Har som plan att börja skala in i https://www.auagfunds.com/investment-solutions/auag-essential-metals på den pullback som förhoppningsvis kommer snart.

May the metal tjeen be with you!