Morgonlive 2026-07-02 Säsongsmönster, AI och sektorrotation
- Tobbe
- för 15 timmar sedan
- 3 min läsning
Glömde helt bort att lägga upp liven igår, och idag kan vi tyvär rinte ha någon live då både jag och Fredrik är upptagna, - så lägger upp gårdagens nu här istället.
Byggmax och säsongsmönster
Byggmax har haft en stark utveckling under sommaren, med en uppgång på cirka 3 procent. Det finns tydliga säsongsmönster där juni och juli historiskt sett varit starka månader för bolaget, vilket ofta sammanfaller med ökad hemmafixaraktivitet. Sedan 2010 har juli visat ett genomsnitt på cirka 4,5–5 procents uppgång. Trots detta är aktien fortfarande nära 200 kronor och det finns viss osäkerhet kring om den starka trenden kan fortsätta.
Samsung och AI-trenden Halvledarsektorn
Halvledarsektorn har varit under press, särskilt efter nattens kraftiga nedgång för Samsung, som tappade 9 procent – den största nedgången sedan mars. Orsaken tros vara avmattade minnespriser och oro för att toppen i sektorn kan vara nådd, särskilt med tanke på AI-boomens påverkan på efterfrågan. Liknande rörelser har setts i Micron, som föll 10 procent. Det finns dock vissa tekniska signaler om att en studs uppåt kan vara möjlig, men risken för fortsatt nedgång på 20 procent finns om stödnivåerna inte håller.
Samsung: −9 %, oro för minnespriser och AI-cykelns mognad
Micron: −10 %, liknande mönster
Sektorn präglas av hög volatilitet och snabba rörelser
Rapportreaktioner och bolagsnyheter
Flera bolag har rapporterat och fått kraftiga kursreaktioner:
Zscaler (cybersäkerhet): Föll 31 % efter en svag rapport men återhämtade sig delvis. Omsättningstillväxten ligger på 24 %, men lönsamheten är fortsatt utmanande.
Pandora: Har haft en mycket stark utveckling, med en uppgång på över 35 % från tidigare nivåer. Bolaget väntas växa med 16–17 % och har överträffat marknadens förväntningar.
Umicore: Aktien har pressats efter signaler om minskad efterfrågan på GPU:er och förändrade teknikcykler. Värderingen är dock relativt låg (P/E 15) och aktien ligger över femårssnittet men under tioårssnittet. Diskussionen kring hållbarhet och ny teknik är central för bolaget framåt.
Sivers: Pressas av besked om en riktad nyemission och har visat hög volatilitet med snittrörelser på 70 %.
På den svenska marknaden noteras även:
Saab: Stiger kraftigt efter positiva nyheter och ökad efterfrågan inom försvarssektorn, delvis kopplat till situationen i Ukraina.
Intrum: Handlas upp efter att bolagets företrädesemission blivit övertäcknad.
Dustin: Blandad reaktion på rapport.
Kina och tech: Alibaba och Tencent
Kinesiska teknikjättar som Alibaba och Tencent har haft en tuff period med kraftiga kursfall:
Alibaba: Har fallit kraftigt trots stark tillväxt inom AI och cloud (40 % tillväxt senaste kvartalet). Marknaden är fortsatt skeptisk till Kina generellt, särskilt inom AI-sektorn.
Tencent: Ned 37 % från oktober-toppen. Aktien har varit extremt volatil och visar tecken på björnflagga, vilket skapar osäkerhet kring en eventuell botten.
Rymdsektorn och rotation
Rymdsektorn har varit volatil, med bolag som Rocket Lab som nu visar tecken på återhämtning. Diskussionen handlar om att SpaceX:s utveckling kan påverka övriga rymdbolag, där en nedgång i SpaceX kan leda till att kapital roterar in i andra aktörer inom sektorn.
Övriga marknadsrörelser
Oljan har brutit ner till 69 dollar och visar hög volatilitet, särskilt på nedsidan.
Adobe har återhämtat sig något efter en tidigare nedgång, men osäkerheten kvarstår.
Diskussion om vikten av att ha exponering mot mer traditionella sektorer som industri och dagligvaror, särskilt i tider av hög volatilitet inom tech och AI.
Vi ser en marknad präglad av snabba sektorrotationer, starka säsongsmönster och hög volatilitet, särskilt inom tech, AI och rymdsektorn. Investerare bör vara vaksamma på tekniska nivåer och rapportreaktioner, samt hålla koll på förändringar i makroklimatet och geopolitiska händelser.
Kommentarer