top of page
Sök
Skribentens bildFredrik
11 juni5 min läsning

Morgonbrev 2024-06-11 Hås i TSM!

Klockan 09:00 är det dags för morgonlive i Discorden. Lämna gärna önskemål på vad du vill att jag ska titta på i liven. Det blir alltid bättre flow när det dyker in frågor! Det var framförallt negativa rörelser i Europa efter helgens EU-val. Marknaden gillar sällan osäkerhet. Och osäkert får vi allt säga att det är i Frankrike just nu då president Macron har utlyst omval. CAC40, Franska indexet, var som mest ner 3% under inledningen av handeln. Indexet stängde igen på -1,35% för dagen.

Franska aktier var generellt svagare än övriga marknader. Det fick vi smaka lite på i LVMH som vi plockade in under förra veckan till dippköparportöljen. LVMH backade med -2,2%. Så länge den större gröna zonen är intakt så tycker jag ändå att det ser ok ut för aktien.

Tittar vi till det bredare EU50 så var det ändå relativt lugnt i Europa som helhet. Indexet backade med 0,5% för dagen och var som mest ner 1,3% för dagen. Värre rörelser har man ju varit med om!

Ovzon ligger som ni vet i min Coffee Can. Aktien har haft en tuff historik och jag som började köpa 2019 har varit med på stora svängningar. Aktien har varit uppe flera gånger kring 90 SEK och innan årsskiftet 2024 så stod aktien som lägst i 5 SEK. Efter att bolaget äntligen lyckats skjuta upp sin egna satellit Ovzon 3 (efter många förseningar) ser utsikterna nu ljusare ut för bolaget. Aktien har sedan sina 5 SEK i November klättrat upp mot 19 SEK.

Som sagt ser utsikterna ljusare ut för Ovzon framgent. Ovzon 3 väntas bringa in stora summor i avtal under kommande år. För 2023 hamnade omsättningen på 290 MSEK. Lyfter vi blicken mot 2025 väntas omsättningen enligt Factsets estimat att landa på 630 MSEK samtidigt som marginalerna väntas förbättras rejält.

Tekniskt ser Ovzon riktigt intressant ut för stunden. Den senaste tiden har aktien gjort en stark impuls på ovansidan och den senaste månaden har aktien flaggat sig. Jag tycker det ser ut som en fortsättningsformation innan vidare uppgång. Skulle Ovzon bryta upp rejält ur sin flaggning spanar jag faktiskt mot gap close kring 23 SEK som ett första TP i aktien. Jag äger som sagt själv Ovzon och har gjort det under en längre tid. Nu efter den senaste tidens uppgång så börjar jag i alla fall att närma mig BE i positionen! 😅 Det vore ju gött om den kunde bli grön.

Går vi vidare i Coffee Can Portföljen så tycker jag även att Viva Wine är i ett intressant läge just nu. Viva Wine Group är Nordens ledande vinkoncern med en stark position på den europeiska e-handelsmarknaden för vin. I Sverige uppgår marknadsandelen till 28%. Vill du spana in bolagets varumärken kan du göra det här: https://vivavinomat.se/ Kanske är det så att några av dina favoriter ägs av Viva Wine.

https://investors.vivagroup.se/wp-content/uploads/2024/05/8926f7c3-d51b-4f81-bdd4-d5ac116dc3e9_viva-wine-group-delarsrapport-q1-2024.pdf Alkohol är generellt är rätt lågvolatil affär. Tittar man historiskt så har inte alkoholkonsumtionen påverkats nämnvärt av den rådande konjunkturen. Under de senaste åren har Viva Wine fokuserat på att fortsätta att plocka marknadsandelar. Det har pressat ner marginalerna och vinsten. Omsättningstillväxten har legat på 6,3% i snitt under de senaste 3 åren. Framåt väntar sig analytikerna en liknande tillväxt. Det som dock sticker ut är att marginalerna förväntas krypa uppåt. Även om Viva Wine ser dyrt ut idag (PE 32) så ser det bättre ut om vi blickar till estimaten för 2025 då handlas aktien till ett PE 17.

Viva Wine är nog den aktie jag har ökat mest i under det senaste året i min Cofffee Can då även jag tror på en marginalförbättring i caset. Tekniskt har aktien börjat visa upp bra styrka och är nu uppe och utmanar en tekniskt intressant nivå. Den har ju lite av det klassiska IPO-mönstret kan vi också konstatera!

För er som är nya så är min Coffee Can portfölj inspirerad av boken "100 baggers" där författaren har undersökt alla aktier som gjorde 100 x pengarna i USA. I videon går jag igenom vad som utmärker dessa bolag och vad de har gemensamt. Med handen på hjärtat så var jag för spekulativ när jag först startade min Coffee Can och för många förhoppningsbolag kom in i portföljen. Hade jag startat den i dagsläget är det nog inte lika många bolag som hade platsat. Men man lever och man lär! Kika in videon om du är intresserad av att höra mer om Coffee Can.


GM som jag hade med i gårdagens morgonbrev som en intressant set up inför veckan bjöd på en rivstart och bröt upp direkt på Måndagen. Aktien bröt upp ur sin konsolidering och stängde igen på +4%.

Det var också många starka moves bland halvledarsektorn som noterade nya ATH igår. Mitt egna största innehav TSM satte också nya ATHs. Det gillar vi! Att TSM:s verksamhet tuffar på bra just nu har nog inte undgått någon. Omsättningen som hittills har rapporterats in under 2024 ligger ovanför bolagets egna guidning. Deras mest avancerade chip, 3nm är den mest eftertraktade när det kommer till AI. Produktionslinorna för 3nm verkar nu var fullbokade hela vägen fram till slutet av 2026. Det är bolagets fyra största kunder, Apple, Qualcomm, Nvidia och AMD som suger upp kapaciteten. TSM har redan ökat sin 3nm kapacitet med x3 under året men det är fortfarande inte nog för att möta den enorma efterfråga som AI-håsen har legat grund för. Däremot funderar bolaget på att göra om fler 5nm produktionslinor till 3nm porduktionslinor vilket skulle kunna öka kapaciteten från 120 000 wafers per månad till 180 000 wafers per månad. Det är spännande tider!

I den senaste kvartalsrapporten ser vi att 3nm produktionen står för 9% av intäkterna. Denna väntas öka kraftigt under året. Det är också bra för TSM att den mest avancerade tekniken är den som möter högst efterfrågan. Generellt har man bäst marginaler på denna teknik och även bäst pricing power.

Kollar vi vidare på andra bolag i halvledarsektorn gillar jag bland annat Qorvo.

Mycronic

Applied Materials

Och Tower Semiconductors

Efter gårdagen ser dippköparportföljen ut enligt nedan. Inga transaktioner gjordes.

Portföljen är nu upp 7,18% vilket kan jämföras med OMXSPI som är upp 5,8% under samma period. Än så länge känner jag mig nöjd med performance. Men det är också för tidigt att dra några slutsatser kring hur strategin fungerar. Vi behöver en längre testperiod. Som ni ser har grafen stökat till sig. Det verkar vara sedan Nvidias splitt och jag hoppas att Nordnet kan ordna till grafen så småningom.

Sett till makron är det idag lugnet före stormen som kommer på Onsdag. Imorgon är det nämligen dags för KPI-siffror och räntebesked från USA. Idag får man passa på att ladda batterierna.


Sett till terminerna väntas en öppning kring nollan idag.

I Asien har det under natten varit mixad handel men till övervägande del har den varit positiv. Det var allt jag hade att bjuda på i dagens morgonbrev. Vi ses klockan 09:00 i Discord!

Länkar för medlemmar: Vi har mycket information, material och verktyg på hemsidan som ni medlemmar kan ta del av. Som ny medlem kan det vara svårt att navigera till en början. Nedan har du länkar för att snabbare ta dig runt på hemsidan och utforska allt material som vi har producerat. Om du har frågor eller funderingar kan du alltid skriva till oss direkt här på plattformen.


Utbildningsportalen, FA, TA och index:https://www.fredrikochtobbe.se/utbildningsportal







Lojalitetsprogram, tjäna ihop rabatt på ditt medlemskap: https://www.fredrikochtobbe.se/post/lojalitetsprogram





Skapa konto på RoboMarkets för dollarkonto ISK och billigare courtage: https://www.fredrikochtobbe.se/post/ny-plattform-robomarkets


Alla rapporter för dagen kan du följa här: https://www.placera.se/placera/foretagskalendern.html 

Liknande inlägg

Visa alla

Comments

bottom of page