top of page
Sök
  • Skribentens bildFredrik
    • 24 aug. 2023
    • 8 min lĂ€sning

Morgonbrev 2023-08-24 Halvledarna i fokus 📈

Vi kommer att sitta live klockan 09:00 i Discord. Om man inte har möjlighet att titta live kommer vi att spela in sÄ att man kan kika i efterhand. IgÄr plockade jag in en ny position i form av Guldet. Positionen fick en smakstart, blÄ linje indikerar entry. Om du vill lÀsa mer om tankarna kring denna position sÄ rekommenderar jag att lÀsa inlÀgget frÄn igÄr: https://www.fredrikochtobbe.se/post/ny-position-in

Som ni sÀkert mÀrkte under gÄrdagen sÄ föll mÄnga halvledarbolag ihop pladask kring lunch. Vad var anledningen till det? Bland annat föll mitt lÄngsiktiga innehav i STMicroelectronics med 4% frÄn sin högsta till sin lÀgsta nivÄ. Det var nÀmligen Amerikanska Analog Devices som kom ut med sin rapport. Var det kanske dÄliga nyheter för Automotives som STM har stor exponering mot? LÄt oss kika! Som mest backade Analog Devices 6% i pre market. Jag tycker inte rapporten i för Q3 var speciellt "farlig". OmsÀttningen backade med 1% year over year (mot tuffa comps) medan vinsten per aktie steg med 21%.

För det fjÀrde kvartalet rÀknar bolaget med att omsÀttningen ska landa in mellan $2,6-2,8 miljarder vilket dÀremot skulle innebÀra en negativ tillvÀxt i omsÀttning om -14%. Baserat pÄ guidningen förstÄr jag att marknaden handlade ner aktien.


Automotives fortsatte att visa framfötterna och vĂ€xte 15% year over year för Q3. För de 3 kvartal som nu passerat för Analog Devices har Automotives vuxit med hela 23% year over year. Det Ă€r bra nyheter för mitt lĂ„ngsiktiga innehav i STMicroelectronics som har hela 45% av sina intĂ€kter frĂ„n just Automotives 👀 SĂ„ att marknaden skickade ner STM pĂ„ dessa siffror fĂ„r jag Ă€ndĂ„ ta och stĂ€mpla som en rejĂ€l överreaktion.

https://investor.analog.com/news-releases/news-release-details/analog-devices-reports-third-quarter-fiscal-2023-financial Vi fortsĂ€tter pĂ„ halvledartemat. För under veckan kom det besked om att ARM:s nu har ansökt om att fĂ„ börsnoteras. Än Ă€r det inte klart varken datum eller pris pĂ„ denna IPO. Som jag har skrivit om tidigare verkar dock vĂ€rderingen hamna mellan 60 - 70 miljarder dollar. Detta Ă€r för mig alldeles för dyrt och det gĂ„r inte att rĂ€kna hem investeringen. Ändras inte priset kommer jag inte att köpa in nĂ„gon position till min lĂ„ngsiktiga portfölj. Kanske lĂ€ngre fram i tiden om prislappen kommer ner.

https://www.tomshardware.com/news/arm-files-for-ipo-on-nasdaq-expects-to-ship-one-trillion-chips SÄ frÄgan Àr dÄ vart jag ska göra av min kassa som jag sitter pÄ i den lÄngsiktiga portföljen? Jag hade sparat undan cirka 10% till ARM. Jag har nÄgra kandidater. Aktien som jag Àr mest sugen pÄ Àr utrustningstillverkaren Applied Materials. Som Àr en jÀtte i halvledarsektorn. Bolaget har ocksÄ en fantastisk fin historik.

DĂ€remot funderar jag över om det verkligen Ă€r vettigt med mer halvledarexponering i portföljen 😅 Jag kommer fortsĂ€tta att klura kring detta framöver. Argument för att jag ska ta in Applied Materials Ă€r för att jag anser att halvledarsektorn Ă€r den sektor jag kan bĂ€st. Argument för att inte ta in den Ă€r att jag kan fĂ„ för mycket exponering mot en sektor. Å andra sidan har Warren Buffett över 50% av sin portfölj i Apple sĂ„ att ha stor exponering mot sina "best bets" Ă€r kanske ingen dum idĂ©... SĂ„ hĂ€r sĂ€ger Warren Buffett och Charlie Munger om diversifiering.



NÄvvÀl! IgÄr plockade jag pÄ mig en första position i Guldet och positionen fick en bra start. Nojinx. Mer om det kan du lÀsa hÀr: https://www.fredrikochtobbe.se/post/ny-position-in


Det gjorde kanske inte sÄ mycket att rapporten frÄn Analog Devices tyngde ner sektorn under dagen. För det skulle Nvidia lösa med sin Q2 rapport som levererades efter stÀngning. Detta var helt klart en av de sjukare rapporter jag lÀst. PÄ alla sÀtt och vis. Till och börja med slog man marknaden estimat och dom slogs rejÀlt! OmsÀttningen kom in 22,37% ovan estimaten och vinsten kom in 30% ovanför estimaten.


Samma sak gĂ€ller pĂ„ guidningen framĂ„t dĂ€r Nvidia vĂ€ntar sig en omsĂ€ttning om $16 miljarder mot marknadens förvĂ€ntning pĂ„ $12,5. Guidningen framĂ„t översteg marknadens estimat med hela 28% 👀

Det var inte heller nÄdiga kommentarer om helÄret.


Inte nog med det utan bolaget kommunicerade ocksÄ ut ett gigantiskt Äterköpsprogram om $25 miljarder.


Vi vet att Amerikanarna Ă€r kĂ„ta pĂ„ om rapporten Ă€r över eller under förvĂ€ntningarna. Desto viktigare tycker jag det Ă€r att titta pĂ„ den faktiska utvecklingen year over year. SĂ„ hur stod sig rapporten i det perspektivet? Den stod sig otroligt bra. OmsĂ€ttningen vĂ€xer 88% sekventiellt!! och 101% mot samma period förra Ă„ret. Vinsten var det inte heller fel pĂ„ som till och med vĂ€xte 202% mot förra kvartalet och 854% mot samma period förra Ă„ret 😅


För Q3 rÀknar bolaget med att omsÀttningen kommer landa in kring $16 miljarder vilket skulle motsvara en tillvÀxt för nÀsta kvartal om 171%. Bruttomarginalen förvÀntas landa in pÄ 71,5 - 72,5% vilket Àven det Àr en otrolig förbÀttring.


Sett till de olika intÀktsbenen var det "Data Center" som vÀxte kraftigast. Data Center stÄr för 76% av bolagets omsÀttning. HÀr ingÄr givetvis alla "AI chip".


Det nÀst största intÀktsbenet Àr "Gaming" som har haft det vÀldigt tufft dom senaste Ären pÄ grund av en mÀttad marknad efter Ären av pandemi. HÀr gick bolaget Äterigen tillbaka till att visa tillvÀxt men den Àr inte i nÀrheten av tillvÀxten i Data Center. OmsÀttningen för Gaming vÀxte 22% vilket jag tycker Àr en trevlig signal för hela halvledarsektorn.


"Professional Visualization och Automotives" Àr knappt vÀrda att lyfta eftersom att dom enbart stÄr för nÄgra enstaka procent av den totala omsÀttningen och det Àr inte heller dÀr Nvidia lÀgger sitt fokus. Det Àr bara att jÀmföra antalet gÄnger "AI" sas i conf callet med antal gÄnger "Automotives" sades.

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-second-quarter-fiscal-2024 All in all fÄr vi stÀmpla Nvidias rapport som en tvÀttÀkta banger. Det finns inte mycket annat att sÀga. Aktien steg 6,58% i after hours vilket ÀndÄ fÄr ses som en rÀtt blek reaktion med tanke pÄ att bolaget slog EPS, omsÀttning, guidning, höjde sin outlook för helÄret och kommunicerade ut ett gigantiskt Äterköpsprogram. Vi fÄr tro pÄ att VD Jensen Huang Àr hyfsat nöjd med kvartalet.


IgÄr skrev jag om att Nvidias rapport kommer att pÄverka hela sektorn och det gjorde den onekligen. I after hours drog rapporten upp flera andra bolag till fina plussiffror. TSM steg 2,5% dÄ Nvidia Àr en av TSM:s största kunder. Braodcom som ocksÄ har levt livet under Ärets AI-hÄs steg med 3,13% och samma sak gÀller för Marvell Technology som steg 4,6%. All in all sÄ rörde sig hela sektorn uppÄt efter stÀngningen. Vi fÄr se hur det stÄr sig kring dagens öppning. Men det luktar hÄs! Det kÀnns som om att det kan bli en trevlig dag för portföljen. Nojinx Om du vill höra mer om rapporten sÄ rekommenderar jag att lÀsa igenom deras transcript frÄn conf callet. https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2023/08/23/nvidia-nvda-q2-2024-earnings-call-transcript/ Rapporten drog som sagt med sig det mesta uppÄt sÄ inför dagens öppning vÀntas en positiv sÄdan. Nasdaq stÄr pÄ bakbenen och Àr upp 1,21% i skrivande stund.

I och med gÄrdagens rörelse har SP500 nu letat sig upp över motstÄndet pÄ 4450-4460. SÄ lÀnge priset hÄller sig ovanför den nivÄn ser jag det som troligt med en rörelse mot 4500.


De positiva tonerna har rullat över till Asien under natten och majoriteten av index handlas positivt.


I det hÀr morgonbrevet blev det stort fokus pÄ just halvledare. Om du hellre hade sett lite set ups och annat sÄ rekommenderar jag att kolla igenom vÄr uppdaterade momentumlista. DÀr finns det en hel del vackra set ups. Den hittar du hÀr: https://www.fredrikochtobbe.se/post/midweek-video-och-uppdatering-av-bevakningslista LÀnkar för medlemmar:Vi har mycket information och material pÄ hemsidan som ni medlemmar kan ta del av. HÀr har du lÀnkar för att snabbare navigera. Om du har frÄgor eller funderingar kan du alltid skriva till oss direkt hÀr pÄ plattformen.


Utbildningsportalen, FA, TA och index: https://www.fredrikochtobbe.se/utbildningsportal





Buy and Hold portföljen: https://www.fredrikochtobbe.se/buy-and-hold


Sverige

24SevenOffice Group - DelĂ„rsrapport 2cureX - DelĂ„rsrapport AAC Clyde Space - DelĂ„rsrapport AIK Fotboll - DelĂ„rsrapport AcouSort - DelĂ„rsrapport Active Biotech - DelĂ„rsrapport AlphaHelix Molecular Diagnostics - DelĂ„rsrapport Alteco Medical - DelĂ„rsrapport AlzeCure Pharma - DelĂ„rsrapport Amido - DelĂ„rsrapport Amnode - DelĂ„rsrapport Anima Group - DelĂ„rsrapport Archelon Natural Resources - DelĂ„rsrapport Aventura Group - DelĂ„rsrapport Beyond Frames Entertainment - DelĂ„rsrapport Bioextrax - DelĂ„rsrapport Biofrigas - DelĂ„rsrapport BoMill - DelĂ„rsrapport Briox - DelĂ„rsrapport ByggPartner Gruppen - DelĂ„rsrapport C Security Systems - DelĂ„rsrapport Case Group - DelĂ„rsrapport Cell Impact - DelĂ„rsrapport ChargePanel - DelĂ„rsrapport CirChem - DelĂ„rsrapport Clavister Holding - DelĂ„rsrapport Coegin Pharma - DelĂ„rsrapport Comintelli - DelĂ„rsrapport Concordia Maritime - DelĂ„rsrapport Corline Biomedical - DelĂ„rsrapport Crunchfish - DelĂ„rsrapport Desenio Group - DelĂ„rsrapport Dicot - DelĂ„rsrapport Dividend Sweden - DelĂ„rsrapport Dlaboratory Sweden - DelĂ„rsrapport Duearity - DelĂ„rsrapport Ecore Group - DelĂ„rsrapport Ectin Research - DelĂ„rsrapport Elekta - DelĂ„rsrapport Euroafrica Digital Ventures - DelĂ„rsrapport Everysport Group - DelĂ„rsrapport Ferroamp - DelĂ„rsrapport First Venture Sweden - DelĂ„rsrapport Future Gaming Group International - DelĂ„rsrapport Generic Sweden - DelĂ„rsrapport Genovis - DelĂ„rsrapport Gold Town Games - DelĂ„rsrapport Greater Than - DelĂ„rsrapport Green Landscaping Group - DelĂ„rsrapport Guard Therapeutics - DelĂ„rsrapport Hedera Group - DelĂ„rsrapport Hufvudstaden - DelĂ„rsrapport Implantica - DelĂ„rsrapport Intellego Technologies - DelĂ„rsrapport JS Security Technologies Group - DelĂ„rsrapport KallebĂ€ck Property Invest - DelĂ„rsrapport KebNi - DelĂ„rsrapport Kentima Holding - DelĂ„rsrapport Kopy Goldfields - DelĂ„rsrapport Learning 2 Sleep - DelĂ„rsrapport Link Prop Investment - DelĂ„rsrapport Linkfire - DelĂ„rsrapport Logistri - DelĂ„rsrapport Loyal Solutions - Årsrapport Malmbergs - DelĂ„rsrapport Metacon - DelĂ„rsrapport Motion Display Scandinavia - DelĂ„rsrapport MyFirstApp - DelĂ„rsrapport Nanoform Finland - DelĂ„rsrapport Nordic Iron Ore - DelĂ„rsrapport Northbaze Group - DelĂ„rsrapport Northern CapSek Ventures - DelĂ„rsrapport ODI Pharma - Årsrapport Odinwell - DelĂ„rsrapport Online Brands Nordic - DelĂ„rsrapport Pagero Group - DelĂ„rsrapport Paxman - DelĂ„rsrapport Plexian - DelĂ„rsrapport Promimic - DelĂ„rsrapport Qiiwi Games - DelĂ„rsrapport RanLOS - DelĂ„rsrapport Ranplan Group - DelĂ„rsrapport Raytelligence - DelĂ„rsrapport Scandinavian Real Heart - DelĂ„rsrapport SenzaGen - DelĂ„rsrapport Senzime - DelĂ„rsrapport Solnaberg Property - DelĂ„rsrapport Sound Dimension - DelĂ„rsrapport Speqta - DelĂ„rsrapport Sprint Bioscience - DelĂ„rsrapport Stenhus Fastigheter i Norden - DelĂ„rsrapport Sun4Energy - DelĂ„rsrapport Surgical Science Sweden - DelĂ„rsrapport Sustainion Group - DelĂ„rsrapport Tellusgruppen - DelĂ„rsrapport Tempest Security - DelĂ„rsrapport Tourn International - DelĂ„rsrapport Umida Group - DelĂ„rsrapport Unibap - DelĂ„rsrapport Vaxxa - DelĂ„rsrapport Vicore Pharma Holding - DelĂ„rsrapport Vimab Group - DelĂ„rsrapport Vivesto - DelĂ„rsrapport Zwipe - DelĂ„rsrapport


Belgien

Deceuninck - DelÄrsrapport VGP - DelÄrsrapport


Tyskland

Cts Eventim - DelÄrsrapport Fielmann - DelÄrsrapport


Danmark

ALK-Abelló - DelÄrsrapport Agillic - DelÄrsrapport Audientes - DelÄrsrapport Cessatech - DelÄrsrapport Columbus - DelÄrsrapport Curasight - DelÄrsrapport Danske Andelskassers Bank - DelÄrsrapport Fast Ejendom Danmark - DelÄrsrapport Fynske Bank - DelÄrsrapport Gyldendalske Boghandel - DelÄrsrapport Impero - DelÄrsrapport LED iBond - DelÄrsrapport Luxor - DelÄrsrapport MÞns Bank - DelÄrsrapport NORD.investments - DelÄrsrapport Nexcom - DelÄrsrapport


Finland

Eagle Filters Group - DelÄrsrapport EcoUp - DelÄrsrapport Fondia - DelÄrsrapport Herantis Pharma - DelÄrsrapport Keskisuomalainen - DelÄrsrapport Lifeline SPAC I - DelÄrsrapport Merus Power - DelÄrsrapport Nordic Lights - DelÄrsrapport Orthex - DelÄrsrapport Partnera - DelÄrsrapport Rush Factory - DelÄrsrapport Titanium - DelÄrsrapport Valoe - DelÄrsrapport


NederlÀnderna

Van Lanschot Kempen - DelÄrsrapport


Norge

Aqua Bio Technology - DelĂ„rsrapport Atlantic Sapphire - DelĂ„rsrapport Byggma - DelĂ„rsrapport Circio Holding - DelĂ„rsrapport ContextVision - DelĂ„rsrapport Crayon Group Holding - DelĂ„rsrapport Desert Control - DelĂ„rsrapport ECIT - DelĂ„rsrapport EndĂșr - DelĂ„rsrapport Envipco Holding - DelĂ„rsrapport Frontline - DelĂ„rsrapport Gentian Diagnostics - DelĂ„rsrapport Gyldendal - DelĂ„rsrapport Horisont Energi - DelĂ„rsrapport Huddlestock Fintech - DelĂ„rsrapport Hunter Group - DelĂ„rsrapport Icelandic Salmon - DelĂ„rsrapport Integrated Wind Solutions - DelĂ„rsrapport Itera - DelĂ„rsrapport Kid - DelĂ„rsrapport Klaveness Combination Carriers - DelĂ„rsrapport Kyoto Group - DelĂ„rsrapport Napatech - DelĂ„rsrapport Norcod - DelĂ„rsrapport North Energy - DelĂ„rsrapport Norwegian Air Shuttle - DelĂ„rsrapport Odfjell Technology - DelĂ„rsrapport Panoro Energy - DelĂ„rsrapport SATS - DelĂ„rsrapport SalMar - DelĂ„rsrapport Sikri Group - DelĂ„rsrapport SmartCraft - DelĂ„rsrapport Solstad Offshore - DelĂ„rsrapport Standard Supply - DelĂ„rsrapport Vow Green Metals - DelĂ„rsrapport Zalaris - DelĂ„rsrapport


USA

Intuit - Årsrapport NetEase - DelĂ„rsrapport Nordstrom - DelĂ„rsrapport


Liknande inlÀgg

Visa alla

Comments

bottom of page